ESTADOS UNIDOS
Reserva Federal establece récord no visto en 22 años con nueva subida a las tasas de interés
El director Jerome Powell no descarta otra alza antes de que termine el año
La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos aprobó una nueva subida a las tasas de interés, la décima primera desde que comenzó el actual ciclo alcista, para llevar el porcentaje a un nivel no visto en 22 años. El 0.25% de incremento se hace con el objetivo de bajar la inflación, pero podría provocar un estrés para la economía al restringir el acceso al dinero.
Desde principios de 2001 no se veía una tasa de interés en el rango de 5.25%-5.5%, que es mucho mayor al nivel de bancos comerciales donde los estadounidenses piden créditos para comprar una casa o un auto.
Durante una conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que la inflación se ha moderado un poco desde mediados del año pasado, pero aún está lejos de alcanzar la meta del 2%, por lo cual es necesario continuar con el ciclo de incrementos de tipos.
“Es posible que volvamos a elevar los fondos en la reunión de septiembre si los datos lo justifican. También es posible que optemos por mantenernos estables y estaremos evaluando cuidadosamente la situación, reunión tras reunión”, destacó el economista sobre la proyección para los próximos meses.
Esos indicadores económicos, en los cuales se fija la Fed, son los datos de consumo, crecimiento del Producto Interno Bruto, la inflación y el desempleo.
¿A quién perjudica una subida en las tasas de interés?
La tasa de fondos federales establece lo que los bancos se cobran mutuamente por préstamos a corto plazo. Sin embargo, se traslada a muchas formas de deuda al consumidor, como hipotecas, tarjetas de crédito, préstamos automotores y personales.
- Deudores: Las personas o empresas que tienen deudas con tasas de interés variables se ven directamente perjudicadas, ya que sus costos de endeudamiento aumentarán. Por ejemplo, si tienes una hipoteca, un préstamo estudiantil o un crédito empresarial, el aumento de las tasas significará pagar más intereses cada mes.
- Consumidores: Los consumidores en general pueden verse afectados porque el aumento de las tasas de interés puede hacer que los préstamos para bienes de consumo, como automóviles o electrodomésticos, sean más caros. También puede reducir la disposición de las personas a gastar y pedir préstamos, lo que puede afectar el gasto y la demanda agregada en la economía.
- Empresas: Las empresas que dependen de préstamos para financiar sus operaciones pueden enfrentar mayores costos de capital, lo que puede reducir sus inversiones en nuevos proyectos o expansiones. Las empresas con altos niveles de deuda también pueden ver aumentar sus pagos de intereses, lo que afecta sus márgenes de beneficio.
- Mercado de valores: Una subida en las tasas de interés suele ser negativa para el mercado de valores en el corto plazo, ya que los inversionistas pueden ver alternativas más atractivas en inversiones más seguras con rendimientos más altos, como bonos gubernamentales. Esto puede llevar a una venta masiva de acciones y una disminución de los precios en el mercado bursátil.
- Sector inmobiliario: Las tasas de interés más altas pueden afectar negativamente al mercado inmobiliario. Las hipotecas serán más caras, lo que puede reducir la demanda de viviendas y afectar los precios de las propiedades.
- Gobierno: Si un país tiene una deuda significativa, una subida en las tasas de interés puede aumentar los costos del servicio de la deuda para el gobierno. Esto significa que más fondos deben destinarse al pago de intereses, lo que puede limitar el gasto público en otras áreas como infraestructura, educación o salud.
¿Quiénes se benefician con un alza en las tasas de interés?
- Ahorradores: Las personas que tienen fondos depositados en cuentas de ahorro, certificados de depósito a plazo (CD) u otras inversiones de bajo riesgo pueden beneficiarse. Con tasas de interés más altas, obtendrán mayores rendimientos por sus ahorros.
- Inversionistas en bonos: Los inversionistas que poseen bonos también pueden beneficiarse. Cuando las tasas de interés aumentan, los bonos existentes con tasas más bajas se vuelven menos atractivos en comparación con los nuevos bonos emitidos con tasas más altas. Como resultado, los bonos existentes pueden aumentar su valor en el mercado secundario.
- Instituciones financieras: Los bancos y otras instituciones financieras pueden ver un aumento en sus márgenes de beneficio. Esto se debe a que, cuando las tasas de interés suben, los bancos pueden cobrar tasas de interés más altas por los préstamos que otorgan, mientras que a menudo las tasas de interés que pagan por los depósitos no aumentan en la misma medida.
- Moneda nacional: Una subida en las tasas de interés puede fortalecer la moneda nacional en los mercados internacionales. Esto puede ser beneficioso para los países que importan muchos bienes, ya que los productos extranjeros se vuelven más baratos en términos de su moneda local.
- Control de la inflación: Las autoridades monetarias, como los bancos centrales, pueden utilizar las subidas en las tasas de interés como una herramienta para controlar la inflación. Si la inflación es alta, aumentar las tasas de interés puede desacelerar el gasto y el endeudamiento, lo que ayuda a controlar el crecimiento de los precios en la economía.